2026 LTC 组合产品对比：Brighthouse SmartCare vs Securian SecureCare III vs Nationwide CareMatters II 哪家最适合在美华人？

什么是 LTC 组合产品？为什么它值得华人家庭关注？

LTC 组合产品（Hybrid Life/LTC）是近十年美国保险市场增长最快的品类之一。与传统纯 LTC 保单不同，组合产品将人寿保险和长期护理保障融合在一张保单中：如果需要护理，你可以动用保单的 LTC 福利池（通常为身故理赔金的 3–6 倍）；如果终身未使用护理福利，受益人依然可以领取身故理赔金——保费"不会白交"。

2026 年，三款产品进一步拉开了差距：Brighthouse SmartCare 以指数型增长（Indexed Universal Life 底层）提供市场联动收益；Securian SecureCare III 以 Whole Life 底层提供保证现金值积累；Nationwide CareMatters II 则以 20% 最低死亡福利和最宽的通胀选项取胜。

为什么在美华人家庭需要关注？2026 年 Genworth 长期护理成本调查数据显示：

护理类型	月均费用	年均费用
护理院（私人房间）	$10,824	$129,888（约）
辅助生活社区	$5,005	$60,060
居家护理（home health aide）	$5,673	$68,076

美国卫生与公众服务部（HHS）数据表明，65 岁以上人群中有 70% 在余生中需要某种形式的长期护理，其中女性概率约 75%，男性约 52%。对于计划退休后在中美两地生活的华人家庭，护理风险不仅关乎个人尊严，更可能拖垮多年积累的财富。

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三款产品概览

指标	Brighthouse SmartCare	Securian SecureCare III	Nationwide CareMatters II
底层保单类型	Indexed Universal Life	Whole Life	Universal Life
赔付方式	100% 现金赔付（Cash Indemnity）	100% 现金赔付（Cash Indemnity）	100% 现金赔付（Cash Indemnity）
等待期	90 天	90 天	90 天（可追溯退款）
福利增长方式	指数联动（S&P 500）/ 固定 3% 或 5%	3%/5% 简单或复利	无 / 3% 简单 / 3% 复利 / 5% 复利
福利期	视保额配置	4–8 年	2–7 年
保费缴纳选项	单交、2/3/4/5/10 年交	单交、5/7/10/15 年交	单交至 pay-to-100
投保年龄	视方案而定	40–75 岁	30–75 岁
AM Best 评级	A	A+ (Superior)	A+ (Superior)
公司背景	MetLife 分拆，百年历史	Securian Financial，创立于 1880 年	Nationwide，互惠公司
最低死亡福利	75% ROP 退保 / 100% 身故	10% 面额或 $10,000（取低者）	20% 原始面额
保费返还	75% 退保 ROP / 100% 身故	三档 ROP 可选	含在保单设计中
国际覆盖	100% 全球赔付	100% 全球赔付	含国际覆盖
1035 交换	支持	支持	支持

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Brighthouse SmartCare 详解

Brighthouse Financial 是 2017 年从 MetLife 分拆出来的独立上市公司，继承了 MetLife 超过 150 年的保险经验。2025 年 11 月，Brighthouse 与 Aquarian Capital 达成收购协议（约 $41 亿现金交易），预计 2026 年完成——现有保单不受影响，但新买家战略方向值得关注。SmartCare 是市场上唯一以 Indexed Universal Life 为底层的 LTC 组合产品，让保户有机会通过市场指数增长 LTC 福利。

核心特点

1. 指数联动增长——独有优势

SmartCare 提供三种 LTC 福利增长选项：

• Level（无增长）：初始 LTC 福利终身不变，保费最低
• Fixed Growth（固定增长）：选择 3% 或 5% 复利增长，保证递增
• Indexed LTC（指数联动）：LTC 福利与 S&P 500 指数表现挂钩，有机会获得高于固定增长率的回报

重要提示：Indexed LTC 的增长不保证。如果指数表现不佳，福利可能低于固定增长方案，但永远不会低于初始水平（Level 选项的金额）。

2. 100% 现金赔付

无需提交护理费用收据，无需指定护理机构。只要符合 LTC 理赔条件（通常为无法独立完成 2 项日常生活活动），每月直接收到现金，自由支配——可用于支付家人照顾、居家改造、甚至回国护理的费用。

3. 完整的国际福利

100% 的月度 LTC 福利可在全球任何地方领取，对计划退休后回中国或在中美之间往返的华人家庭尤为实用。

4. 灵活的保费结构

支持单交（single-pay）、2 年交、3 年交、4 年交、5 年交和 10 年交。对于有一次性大额资金（如出售房产、RSU 兑现）的家庭，单交可以一次性锁定福利。

费率示例

55 岁女性，$100,000 单交保费，Level LTC 方案：

指标	Level（保证）	Indexed LTC（非保证，第 25 年估算）
月度 LTC 福利	$5,148	高至 $7,435
终身 LTC 福利池	$247,092	高至 $713,725
身故理赔金	$100,000	视指数表现

数据来源：Brighthouse SmartCare 产品说明书（2026 版）

附加福利

• 末期疾病福利：面额的 50% 或 $250,000（取低者）
• 75% ROP（退保）：中途退保可拿回 75% 已交保费
• 100% ROP（身故）：未使用 LTC 福利时，受益人领取 100% 身故理赔

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Securian SecureCare III 详解

Securian Financial 是美国历史最悠久的保险公司之一，创立于 1880 年，总部位于明尼苏达州圣保罗。截至 2026 年，公司管理超过 $1.4 万亿有效寿险，服务 2,100 万客户。AM Best 给予 A+ (Superior) 评级——三款产品中最高信用评级。2026 年初，Securian 推出了 SecureCare IV，新增 100% 国际福利和更优等待期条款，本文数据同时适用于 III 和 IV 版本。

核心特点

1. Whole Life 底层——保证现金值积累

与 Brighthouse 的 IUL 底层不同，SecureCare III 以 Whole Life 为底，保单现金值按保证利率增长。这意味着即使在低利率环境下，你的现金值也不会缩水——适合偏好确定性、不喜欢市场波动的华人家庭。

2. 三档 ROP 选项——灵活度最高

SecureCare III 提供三种保费返还设计：

• Vested ROP：第 1 年可返还 80%，逐年递增至第 6 年起 100%——最适合看重长期持有的保户
• 75% ROP：任何时候退保都可返还 75% 已交保费——灵活退出，无等待期
• LTC Boost：放弃部分 ROP 换取更高的 LTC 福利池——适合主要目的是护理保障而非传承的客户

3. 非正式护理条款

保单允许支付给家人或朋友作为非正式护理人员。在华人社区中，由子女或亲属提供居家照顾是常见选择，这一条款直接匹配了华人家庭的护理文化。

4. 最灵活的缴费期

支持单交、5 年交、7 年交、10 年交和 15 年交——三款产品中最长的分期选项。对于不想一次性投入大笔资金的家庭，15 年交可以将保费分摊到更长时间。

费率示例

55 岁男性，$100,000 单交保费，3% 复利通胀，6 年福利期：

指标	数值
首日 LTC 福利池	$518,252
85 岁时 LTC 福利池（3% 复利）	$1,257,934
身故理赔金	$160,241
现金值（第 10 年）	约为已交保费的 85%–95%

数据来源：Securian SecureCare III 产品说明书（2026 版）

公司背景补充

• 创立于 1880 年，近 145 年历史
• $1.4 万亿有效寿险
• 2,100 万客户
• AM Best A+ (Superior)、S&P AA-

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Nationwide CareMatters II 详解

Nationwide CareMatters II 在之前的多篇文章中已有详细分析。本文聚焦它在三款产品中独有的竞争优势。

与另外两款的核心差异

1. 20% 最低死亡福利——市场领先

无论你使用了多少 LTC 福利，受益人保底获得原始保额的 20%。这是三款产品中最高的最低死亡福利——Brighthouse 为 75% ROP（仅限退保）或 100%（身故），Securian 为 10% 面额或 $10,000（取低者）。对于重视传承的华人家庭，CareMatters II 确保了即使 LTC 福利全部用尽， beneficiaries 仍能获得一笔有意义的遗产。

2. 90 天等待期可追溯退款

如果你在等待期内产生了合格护理费用，Nationwide 会在等待期结束后退还这笔费用。其他两款产品的等待期费用通常由保户自行承担。

3. 最宽的投保年龄和通胀选项

• 投保年龄：30–75 岁——三款中最宽（Brighthouse 视方案而定，Securian 40–75 岁）
• 通胀选项：无 / 3% 简单 / 3% 复利 / 5% 复利——四档选择最精细

4. 最灵活的缴费方式

从单交到 pay-to-100（缴费至 100 岁）全覆盖，为不同现金流状况的家庭提供了最大弹性。

费率示例

55 岁投保人，$8,011/年 10 年交，3% 简单通胀，7 年福利期：

指标	数值
初始月度福利	$5,000
85 岁时月度福利	$9,500
总 LTC 福利池	$835,805

数据来源：Nationwide CareMatters II 产品说明书（2026 版）

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核心指标对比表

维度	Brighthouse SmartCare	Securian SecureCare III	Nationwide CareMatters II
保单类型	Indexed Universal Life	Whole Life	Universal Life
赔付方式	100% 现金赔付	100% 现金赔付	100% 现金赔付
等待期	90 天	90 天	90 天（可追溯退款）
福利增长方式	指数联动 / 固定 3% / 5%	3%/5% 简单或复利	无 / 3% 简单 / 3% 复利 / 5% 复利
通胀选项	Level / Fixed / Indexed	3%/5% 简单或复利	4 档可选
保费缴纳	单交至 10 年交	单交至 15 年交	单交至 pay-to-100
最低死亡福利	100% 身故 ROP	10% 面额或 $10,000	20% 原始面额
保费返还	75% 退保 / 100% 身故	三档可选（Vested/75%/LTC Boost）	内建设计
国际覆盖	100% 全球	100% 全球	含
1035 交换	支持	支持	支持
财务评级（AM Best）	A	A+ (Superior)	A+ (Superior)
适合人群	追求市场增长潜力	追求保证现金值和最高评级	追求最大死亡福利保障

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指数型 vs 固定型：哪种增长方式更好？

三款产品在 LTC 福利增长方式上存在根本差异。Brighthouse SmartCare 提供指数联动增长（Indexed），Securian SecureCare III 和 Nationwide CareMatters II 则提供固定通胀增长（Fixed）。理解这两种策略的利弊对做出正确选择至关重要。

指数联动增长（Brighthouse SmartCare）

原理：LTC 福利的增长与 S&P 500 等市场指数挂钩。指数上涨年份，福利增长可能高于固定通胀率；指数下跌年份，增长为零但不损失已有福利。

优势：

• 长期来看，S&P 500 年均回报约 8%–10%，远高于 3%–5% 的固定通胀
• 适合距离可能需要护理还有 15–25 年的中年投保人，有足够时间让指数复利积累
• 提供了一种对冲实际护理成本通胀的方式——医疗通胀率通常高于 CPI

风险：

• 增长不保证——市场低迷年份可能零增长
• 非保证演示中的数字可能过于乐观，实际表现取决于市场环境
• 需要理解指数上限（cap）、参与率（participation rate）等机制

固定通胀增长（Securian / Nationwide）

原理：每年按固定比率（3% 或 5%）增长 LTC 福利池，复利或简单利息计算，写入合同保证。

优势：

• 100% 保证——无论市场如何波动，福利按合同增长
• 可预测——你可以在购买时精确计算未来每个年龄的 LTC 福利金额
• 规划确定性高——配合整体退休和遗产规划时，数字可靠

风险：

• 如果未来实际护理通胀高于 5%（过去 20 年护理成本年均通胀约 3%–5%），固定增长可能不够
• 5% 复利选项的保费显著高于 3% 或 Level

华人家庭的选择建议

偏好确定性的家庭（大多数华人家庭的倾向）：选择固定通胀增长——Securian SecureCare III 或 Nationwide CareMatters II 的 3% 复利选项通常是性价比最优的组合。保证的数字让你在规划退休现金流时更有信心。

愿意承担市场波动以换取更高潜在回报的家庭：Brighthouse SmartCare 的 Indexed LTC 方案值得考虑，但务必同时查看保证值（Level）和非保证值（Indexed）之间的差距——差距越大，不确定性越高。

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哪款产品最适合你？

场景一：追求市场增长潜力 → Brighthouse SmartCare

如果你：

• 年龄 50–60 岁，距离可能需要护理还有 15–25 年
• 理解并接受市场波动风险
• 有一次性资金（RSU、房产出售等）愿意投入
• 计划退休后可能在中美两地生活，需要 100% 全球赔付

Brighthouse SmartCare 的指数联动增长可能在长期带来显著更高的 LTC 福利池。

场景二：追求最高信用评级和保证现金值 → Securian SecureCare III

如果你：

• 偏好确定性，不希望 LTC 福利受市场影响
• 看重保险公司信用评级（AM Best A+ Superior）
• 希望 Whole Life 底层提供保证现金值积累
• 可能需要较长的缴费期（15 年交分摊压力）
• 看重 ROP 的灵活性（三档可选）

Securian SecureCare III 是三款中最"稳"的选择。

场景三：追求最大死亡福利保障 → Nationwide CareMatters II

如果你：

• 希望即使 LTC 福利用尽，受益人仍能获得有意义的遗产（20% 保底）
• 需要最宽的投保年龄范围（30 岁即可开始规划）
• 需要最精细的通胀选项（4 档可选）
• 偏好灵活缴费（pay-to-100 适合现金流不稳定的家庭）

Nationwide CareMatters II 在死亡福利保障方面领先。

场景四：需要最灵活的缴费期 → Securian 或 Nationwide

• Securian 的 15 年交适合想要中等月付的家庭
• Nationwide 的 pay-to-100 适合希望年缴金额最低、随收入持续缴纳的家庭

场景五：计划国际生活/退休 → Brighthouse 或 Securian

三款产品都提供国际覆盖，但 Brighthouse 和 Securian 明确提供 100% 全球赔付——无论你在中国、美国还是其他国家接受护理，全额月度福利照常发放。

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华人家庭购买策略

最佳购买年龄：50–55 岁

50–55 岁是 LTC 组合产品的"黄金购买窗口"：

• 费率仍处于较低区间——55 岁购买比 65 岁购买，同等保费可获得约 40%–60% 更高的 LTC 福利池
• 健康状况通常仍满足核保要求——60 岁以上被拒保的概率显著增加
• 距离可能需要护理还有 20–30 年，复利增长效果最大化

比较保证值 vs 非保证值

特别是 Brighthouse SmartCare，产品演示中会同时列出保证值（Level）和非保证值（Indexed）。你的规划应该基于保证值——非保证值只是"可能"达到的上限。如果非保证值下的 LTC 福利池远超你的实际需求，Level 或 Fixed Growth 方案可能更经济。

夫妻购买策略

部分保险公司提供配偶折扣或联合保单选项。如果两人同时购买，可以：

• 总保费获得 5%–15% 的折扣
• 共享福利池（取决于产品和州法规）
• 一方未使用的福利可在一定条件下转移给另一方

建议夫妻双方分别获取独立保单和联合保单的报价，比较总成本和总福利。

与整体遗产规划配合

LTC 组合产品应纳入整体遗产规划框架：

• ILIT（不可撤销人寿保险信托）：如果保单的主要目的是遗产税资金来源，可通过 ILIT 持有保单，使身故理赔金免遗产税
• 信托配合：LTC 组合产品的赔付通常直接给保户本人（而非受益人），与信托的资产保护功能不冲突
• 资产配置角度：LTC 组合产品的保费属于"确定性支出"——你确切知道要付多少、何时付完，这比传统 LTC 的逐年涨价更可预测

1035 交换利用旧保单

如果你持有人寿保险保单（Term、Whole Life、UL 等）且不再需要原来的保障，可以考虑通过 1035 交换将旧保单的现金值转入 LTC 组合产品：

• 无需缴纳资本利得税
• 旧保单的现金值直接成为新保单的保费
• 特别适合已还清房贷、子女已独立、不再需要大额身故保障的 50–60 岁人群

Securian SecureCare III 和 Nationwide CareMatters II 都明确支持 1035 交换，操作流程成熟。