2026年不可撤销信托SLAT、GRAT、QPRT全对比：华人高净值家庭遗产规划五大信托工具深度解析与选择指南

引言：$1,500万免税额不会永远存在

2026年，联邦遗产税和赠与税的终身免税额高达$1,500万/人（已婚夫妇$3,000万）。这是OBBBA法案将免税额永久化后的最新水平。但"永久化"并不意味着永远不变——未来的国会和政府可能通过新立法降低这一额度。

对于资产超过$500万的华人家庭，现在是利用高免税额的最佳窗口。而不可撤销信托是将资产"锁定"在遗产之外、实现免税传承的核心工具。不同类型的信托适用于不同的资产类型和家庭需求——选错信托可能浪费免税额，甚至产生意外的税务后果。

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一、五大不可撤销信托全景对比

核心特性速查表

特性	SLAT	GRAT	QPRT	ILIT	CRT
全称	Spousal Lifetime Access Trust	Grantor Retained Annuity Trust	Qualified Personal Residence Trust	Irrevocable Life Insurance Trust	Charitable Remainder Trust
核心目的	夫妻互保+免税转移	零/低税转移增值资产	折价转移住宅	免税持有人寿保险	慈善+收入+遗产规划
适合资产	投资、现金、股票	高增长潜力资产	主要住宅/度假屋	人寿保险保单	高度增值资产
使用免税额	是	可设计为零	部分	年度排除	获慈善扣除
收入访问	信托受益人（配偶）可获分配	设立人收回年金	设立人居住权	无	设立人获终身收入
适合家庭	中高净值夫妻	超高净值，持有增值资产	拥有高价房产	需要大额保险	有慈善意愿
复杂度	中	高	中	中	高
可逆性	不可撤销（但配偶可访问）	不可撤销	不可撤销	不可撤销	不可撤销

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二、SLAT（配偶终身受益信托）

核心机制

SLAT允许一方配偶（Grantor）将资产转入不可撤销信托，以另一方配偶为受益人。这样：

• 资产移出设立人的遗产（降低遗产税）
• 配偶作为受益人仍可从信托中获得分配（收入、本金）
• 兼顾了"税务优化"和"生活保障"

SLAT的独特优势

优势	说明
夫妻互保	虽然资产已移出遗产，但配偶仍可作为受益人获得资金
使用免税额	利用当前$1,500万的高免税额"锁定"资产
资产保护	信托资产受到债权人保护（取决于州法）
代际传承	配偶去世后，信托资产传给子女——无需再缴遗产税
灵活分配	受托人可根据配偶需求灵活分配收入和本金

夫妻双SLAT策略

夫妻可以各建立一个SLAT，互为受益人——但必须注意Reciprocal Trust Doctrine（互惠信托原则）：

SLAT案例

王先生设立SLAT：

• 转入：$500万现金+投资
• 受益人：王太太（终身）→ 子女（剩余）
• 受托人：独立受托人（非王太太）
• 使用免税额：$500万

王太太设立SLAT（6个月后）：

• 转入：$300万RSU股票
• 受益人：王先生（终身）→ 子女（剩余）
• 受托人：另一位独立受托人
• 使用免税额：$300万

效果： $800万资产从遗产中移出。王先生和王太太仍可通过各自的SLAT获得收入和本金。假设这些资产以7%年化增长，20年后价值约$3,100万——全部增值免遗产税。

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三、GRAT（赠与人保留年金信托）

核心机制

GRAT是一种将增值潜力从你的遗产中转移的工具。你将资产放入GRAT，GRAT每年支付你固定的"年金"（通常设定为接近100%的资产价值+IRS 7520利率），信托到期后剩余的"超额增长"免税转移给受益人。

"归零GRAT"（Zeroed-Out GRAT）策略

通过精确设定年金支付金额，使转入GRAT的资产的赠与税价值等于零——即不使用任何终身免税额。

关键公式：

年金总额（现值） ≈ 转入资产价值
→ 赠与税价值 = 转入资产 - 年金现值 ≈ $0
→ 超过7520利率的增长 → 免税转移给受益人

GRAT的成败关键：7520利率

7520利率	对GRAT的影响
高（5%+）	年金需要更高才能"归零"，留给受益人的"超额"空间更小
低（2-3%）	年金较低即可归零，更容易产生免税转移
2026年初	约5.0%——历史中等水平

GRAT适合的资产类型

资产类型	适合度	原因
Pre-IPO公司股票	极佳	IPO后可能增长数倍
集中持仓的科技股	好	增长潜力高
房地产（可估值折扣）	好	转入时可打折，增长后免税
私募基金份额	好	高回报潜力
债券/现金	不适合	难以超过7520利率

滚动GRAT（Rolling GRAT）策略

将长期GRAT分解为多个短期（2年）GRAT：

策略	单一10年GRAT	滚动5个2年GRAT
期限	10年	2年×5轮
赠与人死亡风险	高（10年内死亡全部回遗产）	低（每轮只有2年窗口）
市场波动应对	无法调整	每轮可使用不同资产
锁定增长	必须等10年	每2年结算一次，增长已锁定

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四、QPRT（合格个人住宅信托）

核心机制

QPRT允许你将主要住宅或度假屋转入信托，同时保留一定年限的居住权。居住期满后，房产归受益人（通常是子女）。

QPRT的税务优势

将房产转入QPRT时，赠与税的计算不是按房产全额市值，而是扣除你保留的居住权价值后的"折扣价"。

折扣幅度取决于：

• 保留居住年限（越长折扣越大）
• 设立人年龄（越大折扣越大）
• 7520利率（越高折扣越大）

QPRT折扣计算示例（2026年）

假设房产市值$2,000,000，7520利率5.0%：

设立人年龄	保留居住年限	赠与税价值	折扣比例
55岁	10年	$980,000	51%
55岁	15年	$640,000	68%
60岁	10年	$860,000	57%
60岁	15年	$520,000	74%
65岁	10年	$720,000	64%

60岁设立15年QPRT：$2,000,000的房产仅占用$520,000的终身免税额——节省$1,480,000的免税额空间，可用于其他赠与。

QPRT的风险

风险	说明	应对
设立人在居住期内去世	房产全额回到遗产（QPRT失效）	选择合理的居住年限，不要太长
居住期满后需要付租金	你需要以市场价向子女（信托）支付租金	租金实际上是另一种免税赠与（免赠与税）
房产贬值	折扣价可能高于实际价值	QPRT最适合预期增值的房产

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五、ILIT与CRT简要对比

ILIT（不可撤销人寿保险信托）

要素	说明
核心目的	将人寿保险赔付金排除在遗产之外
适合场景	大额保单（$500万+）的持有
供款方式	每年通过"Crummey Letter"向信托供款，受益人有30天提取权
免税额使用	利用$19,000/人/年的Annual Exclusion
遗产税效果	保单赔付100%免遗产税

CRT（慈善剩余信托）

要素	说明
核心目的	出售增值资产+获得慈善扣除+终身收入流
适合场景	持有大额增值股票/房产，有慈善意愿
收入流	设立人每年从CRT收到5-8%的年金/Unitrust金额
税务效果	转入时获慈善扣除；CRT内出售资产不缴资本利得税
到期后	信托剩余资产捐给指定慈善机构

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六、如何选择最优信托？

决策树

你的情况	最优选择
夫妻希望互相有资金访问权，同时降低遗产税	SLAT
持有高增长Pre-IPO股票或集中持仓	GRAT
主要资产是高价住宅	QPRT
需要大额人寿保险做遗产流动性规划	ILIT
持有大额增值资产+有慈善意愿	CRT
资产结构复杂，以上都需要	组合使用多种信托

华人家庭的典型组合

张先生夫妇（55岁）： 总资产$1,200万

信托	资产	金额	免税额使用
SLAT（互设）	投资账户	$600万	$600万
QPRT	加州住宅	$250万（赠与税价值$100万）	$100万
GRAT	Pre-IPO股权	$200万	$0（归零GRAT）
ILIT	人寿保险$300万保额	年保费$15,000	$19,000 Annual Exclusion
信托外	退休账户+现金	$150万	—

效果：

• 从遗产中移出：$1,050万
• 使用终身免税额：$700万（夫妻各$350万，远低于$1,500万上限）
• 20年后信托资产增长至：约$2,400万（全部免遗产税）
• 节省遗产税（40%税率）：约$960万

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七、行动清单

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关键要点总结

• 2026年$1,500万/人的终身免税额是历史高位窗口。 利用不可撤销信托在当前免税额下"锁定"资产，即使未来免税额下调也不受影响。

• SLAT是华人夫妻最受欢迎的信托。 既移出遗产又保留配偶的资金访问权。但双SLAT需要避免互惠信托原则的陷阱。

• GRAT是零税转移高增长资产的利器。 通过归零设计不使用免税额，超过7520利率（2026年约5%）的增长全部免税转移。

• QPRT以折价转移住宅，节省大量免税额。 60岁设立15年QPRT可享受74%的折扣——$200万房产仅占用$52万免税额。

• ILIT让大额保险赔付完全免遗产税。 通过Crummey Letter利用年度赠与排除额供款。

• 多种信托组合使用效果最佳。 根据资产类型（投资→SLAT、高增长→GRAT、住宅→QPRT、保险→ILIT）分别选择最优工具。